Küresel piyasalarda bu hafta, Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmelerin etkisiyle yükselen enerji fiyatları ve tahvil faizlerindeki hareketlilik öne çıktı. Yeni haftada ise yatırımcıların odağında ABD'de açıklanacak enflasyon verileri ile Avrupa Merkez Bankasının (ECB) faiz kararı bulunuyor.

ABD ile İran arasındaki gerilimin artması ve bölgede devam eden askeri gelişmeler petrol fiyatlarının yükselmesine neden olurken, küresel tahvil piyasalarında da satış baskısı görüldü.

ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi hafta içerisinde yüzde 4,82 ile Kasım 2023'ten bu yana en yüksek seviyesini gördü. İki yıllık tahvil faizi ise yüzde 4,42 ile Ocak 2025'ten bu yana en yüksek seviyeye çıktı.

ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi haftayı 6 baz puanlık artışla yüzde 4,79 seviyesinde tamamladı.

ABD Merkez Bankası (Fed) yetkililerinden gelen açıklamalar da piyasalardaki fiyatlamalarda etkili oldu.

New York Fed Başkanı John Williams, gümrük vergilerinin etkisinin azalması ve yüksek enerji fiyatlarının hizmet sektörlerine sınırlı ölçüde yansıması durumunda ABD'de enflasyondaki yavaşlamanın devam edebileceğini belirtti.

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller ise ekonomik verilerin enflasyon baskılarının hafiflediğini göstermesi halinde bu ay gerçekleştirilecek para politikası toplantısında faizlerin sabit tutulmasını destekleyebileceğini ifade etti.

Bununla birlikte ABD'de açıklanan istihdam verilerinin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi, Fed'in para politikasına ilişkin beklentilerin yeniden değerlendirilmesine yol açtı.

ABD'de tarım dışı istihdam ağustosta 162 bin kişi artarken, işsizlik oranı yüzde 4,1 seviyesinde kaldı.

Haziran ve temmuz aylarına ilişkin istihdam verileri de yukarı yönlü revize edildi. İki aya ilişkin toplam istihdam artışı daha önce açıklanan rakamların 55 bin üzerinde gerçekleşti.

ABD Başkanı Donald Trump da sosyal medya hesabından yaptığı açıklamada istihdam verilerini değerlendirerek faizlerin düşürülmesi gerektiğini savundu.

Jeopolitik gelişmelerin etkisiyle kasım vadeli Brent petrolün varil fiyatı haftalık bazda yüzde 6,4 artarak 96,4 dolara yükseldi.

Altının ons fiyatı ise haftayı yüzde 0,6 düşüşle 4 bin 430 dolardan tamamladı.

Dolar endeksi de haftalık bazda yüzde 0,5 gerileyerek 99,2 seviyesine indi.

Yeni haftada ABD'de açıklanacak üretici ve tüketici enflasyonu verilerinin Fed'in para politikasına yönelik beklentiler açısından yakından takip edilmesi bekleniyor.

New York borsasında karışık seyir

ABD pay piyasalarında hafta boyunca karışık bir görünüm izlendi.

Haftalık bazda S&P 500 endeksi yüzde 0,09, Nasdaq endeksi yüzde 0,40 değer kazanırken Dow Jones endeksi yüzde 0,27 geriledi.

ABD'de gelecek hafta perşembe günü Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), cuma günü ise Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ile Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi açıklanacak.

Avrupa piyasalarında satış ağırlıklı seyir

Avrupa borsalarında enerji maliyetlerindeki artış, tahvil faizlerinin yükselmesi ve jeopolitik gelişmelerin etkisiyle genel olarak satış ağırlıklı bir seyir izlendi.

Avro Bölgesi'nde temmuz ayına ilişkin Üretici Fiyat Endeksi aylık yüzde 1,6, yıllık yüzde 5,8 artarak piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.

Bölgede yıllık tüketici enflasyonu ise enerji fiyatlarındaki yükselişin etkisiyle ağustosta yüzde 3,3 seviyesine çıktı.

Avrupa tahvil piyasalarında da faizler yükseldi.

Almanya'nın 10 yıllık tahvil faizi yüzde 3,39'a çıkarak 2011'den bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, İngiltere'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,29 ile 2007'den bu yana en yüksek seviyesini gördü.

Fransa'nın iki yıllık tahvil faizi de yüzde 3,21 seviyesine yükseldi.

Yeni haftada Avrupa piyasalarının en önemli gündem maddelerinden biri ECB'nin faiz kararı olacak.

Enerji fiyatlarındaki yükseliş ve enflasyon görünümünün ECB'nin para politikası değerlendirmelerinde etkili olması bekleniyor.

ECB İcra Kurulu Üyesi Isabel Schnabel, yaptığı açıklamada faiz oranlarının daha yüksek seviyelerde olması gerektiği yönündeki görüşünü dile getirdi.

Almanya Başbakanı Friedrich Merz'in de ECB'nin faiz kararı öncesinde banka yetkilileriyle görüşmesi bekleniyor.

Haftalık bazda İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,06 yükselirken, Fransa'da CAC 40 yüzde 1,46, İtalya'da FTSE MIB yüzde 0,98 ve Almanya'da DAX yüzde 1,97 değer kaybetti.

Avrupa'da gelecek hafta pazartesi günü Avro Bölgesi büyüme verileri, perşembe günü Almanya enflasyonu ve ECB faiz kararı, cuma günü ise İngiltere sanayi üretimi takip edilecek.

Asya borsalarında Hong Kong hariç düşüş

Asya piyasalarında da yüksek enerji maliyetleri ve tahvil faizlerindeki yükseliş yatırımcıların gündeminde yer aldı.

Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda, faiz artırımlarına ilişkin değerlendirmelerin ekonomik faaliyet ve fiyat gelişmelerine bağlı olarak devam edeceğini açıkladı.

Japonya'nın beş yıllık tahvil faizi yüzde 2,31 ile 1994'ten bu yana, 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 3,017 ile 1995'ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı.

Haftalık bazda Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 1,5, Japonya'da Nikkei 225 yüzde 2,09 ve Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,27 değer kaybetti.

Hong Kong'da Hang Seng endeksi ise haftayı yüzde 0,26 yükselişle tamamladı.

Asya'da gelecek hafta salı günü Japonya'da büyüme ve dış ticaret dengesi, çarşamba günü Çin'de enflasyon, cuma günü ise Japonya'da sanayi üretimi verileri açıklanacak.

Yurt içinde gözler TCMB'nin faiz kararında

Türkiye'de ise Borsa İstanbul'da hafta genelinde satış ağırlıklı bir seyir izlendi.

BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 4,30 düşerek 14.012,42 puandan kapanırken, dolar/TL önceki haftanın kapanışına göre yüzde 0,40 yükselerek 48,4320 seviyesinde haftayı tamamladı.

Yurt içinde yeni haftada pazartesi günü Hazine nakit dengesi, perşembe günü Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) faiz kararı ile sanayi üretimi, cuma günü ise ödemeler dengesi ve Piyasa Katılımcıları Anketi takip edilecek.

Ekonomistlerin yıl sonuna ilişkin politika faizi beklentilerinin medyanı ise yüzde 35 seviyesinde bulunuyor.